ENEM 2025 — Belém/Ananindeua/Marituba · Matemática · Questão 159

Na avaliação de riscos em investimentos no setor financeiro, compreender o desvio padrão das taxas de retorno ao longo de um período permite analisar riscos potenciais associados a um investimento. Quanto maior o desvio padrão, maior a variação das taxas de retorno e, consequentemente, maior o risco associado ao investimento. Um desvio padrão mais baixo indica um investimento mais estável e previsível.

Uma classificação de risco de investimento que adota o desvio padrão ($$d_p$$) como medida para avaliação é:

• muito baixo: $$d_p$$ < 5%;

• baixo: 5% ≤ $$d_p$$ < 10%;

• moderado: 10% ≤ $$d_p$$ < 20%;

• alto: 20% ≤ $$d_p$$ < 30%;

• muito alto: $$d_p$$ ≥ 30%.

Um investidor analisou, ao longo de cinco meses, as taxas de retorno de um tipo de investimento na bolsa de valores e identificou, respectivamente, retornos mensais de 3%, 15%, 6%, 9% e 12%. Ele pretende aplicar um capital nesse tipo de investimento e adotará o desvio padrão como medida para avaliar a classificação do risco associado.

A classificação do risco desse tipo de investimento é